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La multigestion

Pour répondre aux besoins de ses clients, notamment en termes de diversification géographique ou thématique et pour enrichir ses processus d’investissement à l’aune des meilleures pratiques, AG2R LA MONDIALE GESTION d'ACTIFS a élaboré et fait vivre un processus de multigestion déployé tant dans le champ des Actions que dans celui des Obligations.

Ce processus consiste à :

  • Cartographier l’univers d’investissement à partir de données issues de Morningstar : thèmes (classe d’actifs, biais géographiques et/ou sectoriels, segments de capitalisation…), styles de gestion (Value, Growth…)
  • Lui appliquer un filtre quantitatif et qualitatif pour identifier les « meilleurs gérants » par rapport au cahier des charges du client et /ou du portefeuille. L’analyse statistique du comportement d’un fonds, sous l’angle de la performance et du risque est complétée par un « set » de « Due Diligences ». Ces dernières dans le cadre de rencontres formelles avec des représentants de la société de gestion du fonds « candidat » s’attachent plus particulièrement à l’analyse de :
    • la stratégie du fonds
    • Le portefeuille du fonds: processus d’investissement, rotation et liquidité…
    • le contrôle des risques du portefeuille
    • l’environnement du fonds et du gérant: robustesse et réputation de la société de gestion, historique et attachement du gérant à la société de gestion
  • Combiner les gérants/fonds sélectionnés en cohérence avec le scénario économique et financier d'AG2R LA MONDIALE GESTION d'ACTIFS pour construire et faire vivre des portefeuilles :
    • Présentant un profil rendement / risque optimal
    • Maximisant l’alpha issu de la sélection de gérants
  • Faire vivre la sélection de fonds/gérants dans le cadre d’un suivi :
    • mensuel: analyse des performances relatives des fonds de la « liste d’achats », détection des dérives au sein de la poche
    • trimestriel: analyse quantitative (stabilité du style de gestion dans le temps, mise à jour du « Scoring » d'AG2R LA MONDIALE GESTION d'ACTIFS ), et qualitative (analyse du reporting des fonds et des portefeuilles, conférences téléphoniques)
    • ponctuel, à l’occasion d’événements conduisant à réévaluer un gérant/un fonds et pouvant conduire à réduire l’exposition d'AG2R LA MONDIALE GESTION d'ACTIFS à celui-ci: changement au sein de l’équipe de gestion, dérive importante de la performance, croissance forte des actifs sous gestion, problème d’ordre déontologique...

AG2R LA MONDIALE GESTION d'ACTIFS a également développé des processus spécifiques à la sélection de fonds de Private Equity et de gestion alternative.

La multigestion est également l’une des voies d’expression de la démarche d’Investissement Responsable portée par AG2R LA MONDIALE GESTION d'ACTIFS au sein de la Direction des Investissements d’AG2R LA MONDIALE.

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